Los sectores de chips y semiconductores han vuelto a convertirse en el dulce del mercado.Al cierre del mercado el 23 de junio, el índice de semiconductores secundarios de Shenwan subió más del 5,16% en un solo día.Después de subir un 7,98% en un solo día el 17 de junio, Changyang fue nuevamente retirado.Las instituciones de capital público y privado creen en general que el auge gradual de los semiconductores puede continuar y que hay un amplio margen para el desarrollo a largo plazo.
El sector de los semiconductores ha aumentado recientemente.
Si se analiza más de cerca, en el índice Shenwan Secondary Semiconductor, las dos acciones que componen Ashi Chuang y Guokewei subieron un 20% el mismo día.Entre las 47 acciones que componen el índice, 16 acciones subieron más del 5% en un solo día.
Al cierre del 23 de junio, entre los 104 índices secundarios de Shenwan, los semiconductores han aumentado un 17,04% este mes, solo superados por los automóviles, ocupando el segundo lugar.
Al mismo tiempo, también ha aumentado el valor neto de los ETF relacionados con semiconductores que incluyen “chips” y “semiconductores” en sus nombres.Al mismo tiempo, el valor neto de muchos productos de fondos activos en la industria de los semiconductores también ha aumentado significativamente.
Desde la perspectiva de las perspectivas de desarrollo de las industrias de chips y semiconductores, las instituciones públicas de capital indicaron en general que son optimistas sobre las perspectivas de desarrollo a largo plazo.Shi Bo, Fondo del Sur de China, dijo que sigue siendo optimista sobre el proceso de localización de la industria de semiconductores.Catalizada por la “escasez de núcleos” global y otros factores, la localización de la cadena de la industria de semiconductores es imperativa.Ya se trate de materiales para equipos semiconductores tradicionales o del desarrollo de semiconductores de tercera generación y nuevas tecnologías de proceso, esto demuestra la determinación de China de continuar cultivándose en el campo de los semiconductores.
Según Pan Yongchang del Nord Fund, la innovación y la prosperidad de la industria tecnológica están resonando y el impulso de crecimiento a mediano y largo plazo es fuerte.Por ejemplo, la demanda a corto plazo en el campo de los semiconductores es fuerte y la oferta escasa.La lógica del desequilibrio a corto plazo entre la oferta y la demanda resuena con la lógica a medio y largo plazo, que puede impulsar que la prosperidad del sector de los semiconductores siga aumentando.
Se espera que el auge de la industria siga aumentando
Desde la perspectiva de la oferta y la demanda escalonadas, muchos inversores entrevistados dijeron que el continuo auge ascendente en la industria de los semiconductores será un evento de alta probabilidad.You Guoliang, administrador de fondos del Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, dijo que los fundamentos del sector de semiconductores han estado mejorando en los últimos años, especialmente en los últimos dos años, el crecimiento del desempeño de las empresas relacionadas ha sido en general relativamente alto.El campo de los chips comenzó a agotarse en el cuarto trimestre del año pasado y la prosperidad de la industria mejoró aún más.Se puede ver que el desempeño de muchas empresas que cotizan en bolsa relacionadas con semiconductores continúa creciendo rápidamente, especialmente algunas empresas de semiconductores de potencia. Debido al impulso de la electrificación y la inteligencia de los automóviles, el desempeño del informe trimestral de este año es sobresaliente y superó las expectativas del mercado.
Kong Xuebing, director general y administrador de fondos del departamento de inversiones de Jinxin Fund, señaló recientemente que debería ser un evento de alta probabilidad para que la industria de semiconductores alcance una tasa de crecimiento del rendimiento de más del 20% en 2021;desde el diseño de circuitos integrados hasta la fabricación de obleas, pasando por el embalaje y las pruebas, tanto el volumen como el precio han aumentado a nivel mundial.Es un fenómeno común del sexo;Se espera que la capacidad de producción mundial de semiconductores sea escasa hasta 2022.
Ping An Fund Xue Jiying dijo que, desde la perspectiva de la prosperidad a corto plazo, "la recuperación de la demanda + el almacenamiento de inventarios + la oferta insuficiente" ha provocado una escasez de oferta y demanda mundial de semiconductores en la primera mitad de 2021. El fenómeno de la "escasez central" es serio.Las principales razones son las siguientes: desde el lado de la demanda En términos de demanda downstream, la demanda downstream de automóviles e industrias se está recuperando rápidamente.Las innovaciones estructurales como el 5G y los vehículos de nueva energía han generado un nuevo crecimiento.Además, la epidemia afecta la demanda de teléfonos móviles y la industria automotriz, y los chips upstream generalmente digieren el inventario y la recuperación de la demanda.Después de que la oferta fue limitada, las empresas de terminales aumentaron las compras de chips y las empresas de chips aumentaron la demanda de obleas.En el primer semestre de este año se intensificó la contradicción de corto plazo entre oferta y demanda.Desde la perspectiva del lado de la oferta, la oferta de procesos maduros es limitada y la oferta mundial general de semiconductores es relativamente pequeña.El pico de la última ronda de expansión fue el primer semestre de 2017-2018.Después de eso, bajo la influencia de perturbaciones externas, hubo menos expansión y menos inversión en equipos en 2019. En 2020, la inversión en equipos aumentará (+30% interanual), pero la capacidad de producción real es baja (afectada por La epidemia).Xue Jiying predice que el auge de la industria de los semiconductores durará al menos hasta la primera mitad del próximo año.Bajo esta circunstancia, las oportunidades de inversión en el sector aumentarán.Para la industria en sí, tiene una buena tendencia industrial.En tiempos de gran auge, vale más la pena explorar más oportunidades de acciones individuales..
El administrador del fondo Invesco Great Wall, Yang Ruiwen, dijo: En primer lugar, este es un ciclo de auge de semiconductores sin precedentes, que se refleja en el obvio aumento en el volumen y el precio, que durará más de dos años;en segundo lugar, las empresas de diseño de chips con soporte de capacidad recibirán una reforma sin precedentes del lado de la oferta de las empresas de diseño de chips;tercero, los fabricantes chinos relevantes enfrentarán oportunidades históricas y la cooperación global es la clave para reducir el impacto económico negativo;En cuarto lugar, la escasez de chips para automóviles es la más temprana, y la probabilidad también es la más temprana. Las áreas segmentadas que resuelven las dificultades de oferta y demanda, pero traerán una mayor "escasez central" en otras áreas.
Shenzhen Yihu Investment Analysis cree que desde la perspectiva reciente de los discos, las acciones de tecnología están saliendo gradualmente del fondo y la industria de los semiconductores está aún más caliente.La industria de los semiconductores es uno de los sectores más afectados por la configuración global de la cadena industrial.En la situación epidémica, continúan las interrupciones en la cadena global y el suministro, y el dilema de la “escasez central” no se ha aliviado de manera efectiva.En el contexto de los desequilibrios entre la oferta y la demanda de semiconductores, se espera que las empresas de la cadena de suministro de semiconductores mantengan una alta prosperidad, centrándose en los semiconductores de tercera generación, incluidas las oportunidades de inversión relacionadas en los segmentos de MCU, circuitos integrados de controladores y dispositivos de RF.
Hora de publicación: 24 de junio de 2021